工程機(jī)械洗牌 得挖掘機(jī)者得天下
信息來(lái)源：匿名 點(diǎn)擊量：3225 發(fā)表日期：2019-05-31
英國(guó)雜志《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》(The Economist)12月21日發(fā)表了題為《挖掘勝利》的文章。文章稱，中國(guó)生產(chǎn)的頂級(jí)施工設(shè)備已經(jīng)達(dá)到了世界先進(jìn)水平。文章引用了里昂證券研究人員對(duì)6家公司在中國(guó)生產(chǎn)的挖掘機(jī)進(jìn)行的為期兩周的嚴(yán)酷測(cè)試的報(bào)告內(nèi)容。內(nèi)容涉及生產(chǎn)力、耐用性和燃油效率。文章中描述這6家公司分別是三一重工、卡特彼勒、日立、斗山以及日本的小松集團(tuán)和神鋼集團(tuán)。這些挖掘機(jī)的表現(xiàn)都很不錯(cuò)，但是三一重工挖掘機(jī)的表現(xiàn)異常搶眼。里昂證券的研究人員得出的結(jié)論是，現(xiàn)在，中國(guó)企業(yè)與外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)差距“幾乎不存在了”。
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》的報(bào)道一時(shí)激起千層浪，引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注，而本文作者李坤龍先生所帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)，正是文章中提到的里昂證券研究團(tuán)隊(duì)。下文為本網(wǎng)記者特約李坤龍先生所作，全文理性、客觀，觀點(diǎn)閃光，引人入勝。
得挖掘機(jī)者得天下
第一工程機(jī)械網(wǎng)特約撰稿人李坤龍 第一工程機(jī)械網(wǎng)特約撰稿人李坤龍
挖掘機(jī)無(wú)疑是工程機(jī)械分類中最為重要的產(chǎn)品之一。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)以及上市公司官方統(tǒng)計(jì)，全球挖掘機(jī)銷量(含6噸以下迷你挖掘機(jī))過(guò)去六年徘徊在38萬(wàn)臺(tái)至45萬(wàn)臺(tái)之間，挖掘機(jī)銷售曾經(jīng)為全球制造商貢獻(xiàn)超過(guò)600億美金(約3800億元人民幣)年度銷售收入。
如同海外市場(chǎng)一樣，中國(guó)挖掘機(jī)涉及龐大的產(chǎn)業(yè)鏈。除了國(guó)際知名發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)商(康明斯、道依茨、三菱重工、五十玲、久保田、洋馬、威孚高科等)以及關(guān)鍵零部件供應(yīng)商(川崎重工、帝人制造、萱廠、博世、斗山集團(tuán)、恒立油缸等)都參與其中。市場(chǎng)規(guī)模也催生了近千家下游代理商以及貿(mào)易商遍布全國(guó)。更值得關(guān)注的是挖掘機(jī)擁有最龐大以及活躍的后市場(chǎng)工程機(jī)械產(chǎn)品。
2013年12月，里昂證券發(fā)布一份對(duì)13臺(tái)不同在華銷售的挖掘機(jī)質(zhì)量測(cè)試研究報(bào)告，目的是想了解中國(guó)制造(Made In China)的挖掘機(jī)產(chǎn)品是否可以比擬海外產(chǎn)品。雖然測(cè)試的機(jī)型種類比較全，但是海外媒體以及重點(diǎn)行業(yè)觀察專家集中關(guān)注中型挖掘機(jī)(20.0～24.9噸)的對(duì)比。中型挖掘機(jī)無(wú)疑是最主流的產(chǎn)品型號(hào)，年銷量占據(jù)全球挖掘機(jī)總銷量的25%～30%。為了對(duì)比各廠家最新的產(chǎn)品系列，里昂證券把市場(chǎng)上可以租到的最新款挖掘機(jī)(2013年08月之前)集中做了兩周的全面性能測(cè)試。為了測(cè)試的公證性，6名擁有不同駕駛背景的挖掘機(jī)操作手分別測(cè)試挖掘機(jī)的性能。我們認(rèn)為6次測(cè)試后的綜合結(jié)果可以消除操作手對(duì)熟悉品牌挖掘機(jī)的習(xí)性，比廠家自己委派操作手的結(jié)果更為實(shí)際可靠。
重在節(jié)能
在中型挖掘機(jī)(20.0～24.9噸)的對(duì)比當(dāng)中，卡特彼勒挖掘機(jī)證明了其 Super Digger 超級(jí)挖掘機(jī)王的稱號(hào)。挖掘機(jī)除了依靠?jī)?yōu)越于對(duì)手的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(驅(qū)動(dòng)部件、挖掘斗、挖掘尺)，更利用其 Adaptive Control System (ACS) Valve (閥)的智能化操作，和 Electronic Standardized Programmable (ESP) Pump (泵)的動(dòng)力輸出設(shè)計(jì)引領(lǐng)行業(yè)?？ㄌ乇死盏耐诰驒C(jī)在測(cè)試中的工作效率(出土量)比其他對(duì)手多出30%，作業(yè)循環(huán)速度也比對(duì)手快了22%?？ㄌ乇死胀诰驒C(jī)雖然在工作效率方面以壓倒性勝利，但是三一重機(jī)的挖掘機(jī)卻在燃油經(jīng)濟(jì)上領(lǐng)先群雄，以節(jié)省10%的油耗完成每單位土方工作量。以中型挖掘機(jī)平均油耗計(jì)算，每節(jié)省1%的油耗可以幫使用方每年節(jié)省2200～2800元人民幣。測(cè)試結(jié)果表明，卡特彼勒挖掘機(jī)適用于趕工期的承包商。這群終端用戶對(duì)于成本比較不敏感。我們認(rèn)為三一的挖掘機(jī)比較適用于尋求經(jīng)濟(jì)節(jié)能的終端用戶，更能夠滿足經(jīng)營(yíng)性租賃店需要的產(chǎn)品系列。一位沃爾沃北美挖掘機(jī)銷售經(jīng)理提出了自己的觀點(diǎn)，“我通常提醒用戶不要輕易相信各家品牌宣傳自己最新款挖掘機(jī)比之前系列節(jié)省能耗多少，實(shí)際測(cè)試出的耗油量才具有說(shuō)服力?！?/p>
三一挖掘機(jī)節(jié)約能耗 三一挖掘機(jī)節(jié)約能耗
可靠性和耐用性是硬道理
很多業(yè)內(nèi)人士或從業(yè)人員認(rèn)為進(jìn)口挖掘機(jī)比較可靠耐用。測(cè)試結(jié)果表明中國(guó)制造(Made-In-China)挖掘機(jī)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)比原裝進(jìn)口機(jī)更重載。我們認(rèn)為主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)屬快速發(fā)展階段。一臺(tái)中型挖掘機(jī)一年工作約2000工作小時(shí)，是發(fā)達(dá)國(guó)家(歐美日韓)挖掘機(jī)的3倍工作量，其他發(fā)展中國(guó)家的兩倍。為了適應(yīng)嚴(yán)峻的工作強(qiáng)度以及惡劣的工況，廠家和代理商必須強(qiáng)化挖掘機(jī)的關(guān)鍵部件，增加其使用壽命?？简?yàn)各廠家挖掘機(jī)可靠性的除了軟性的設(shè)計(jì)就是硬性的鑄造和加焊技術(shù)。研究表明，在中國(guó)制造的挖掘機(jī)(不管是中資還是外資)的可靠性和耐久性早已經(jīng)達(dá)到出口標(biāo)準(zhǔn)。
行業(yè)中聽(tīng)到的強(qiáng)弱對(duì)比只是各品牌為了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品較量，完全不影響中國(guó)制造的挖掘機(jī)進(jìn)軍海外市場(chǎng)。一位資深國(guó)際投資總監(jiān)拜訪三一臨港產(chǎn)業(yè)園區(qū)后感言：“我驚訝于中國(guó)裝備生產(chǎn)線的能力。呈現(xiàn)在面前的是一個(gè)世界級(jí)的自動(dòng)化流水線，而體現(xiàn)出來(lái)的是企業(yè)的生命力。”
三一全面打造世界超級(jí)工廠 三一全面打造世界超級(jí)工廠
科技引領(lǐng)發(fā)展
北美市場(chǎng)開(kāi)始推行工程機(jī)械 Tier IV Final(等同于國(guó)四標(biāo)準(zhǔn))的排放標(biāo)準(zhǔn)要求。日本也在今年對(duì)20噸挖掘機(jī)實(shí)施相同的排放要求。根據(jù)上市公司公布數(shù)據(jù)以及行業(yè)調(diào)研所得，截至2013年12月，國(guó)內(nèi)銷售的國(guó)三/四(等同于歐三/四)排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)達(dá)到40%(2012年同期為30%)。根據(jù)2013年12月以及2014年1-2月的銷量趨勢(shì)，2014年國(guó)三/四的滲透率有望突破50%，并在2016年突破80%的滲透率。國(guó)內(nèi)已經(jīng)有部分產(chǎn)品開(kāi)始往國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏，符合海外出口標(biāo)準(zhǔn)。
三一重工在過(guò)去幾年收購(gòu)了多家歐洲制造廠商，獲得了關(guān)鍵渠道、核心科技、經(jīng)營(yíng)人才。我們認(rèn)為三一重機(jī)可以依附上市公司或集團(tuán)公司獲取行業(yè)領(lǐng)先科技。中資裝備制造商在過(guò)去36個(gè)月內(nèi)進(jìn)行了超過(guò)15個(gè)兼并收購(gòu)或合資項(xiàng)目。我們預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年內(nèi)會(huì)有更多的中資制造商與國(guó)際關(guān)鍵零部件供應(yīng)商(如康明斯)成立科技聯(lián)盟。穩(wěn)定動(dòng)力科技的基礎(chǔ)，建立科技發(fā)展路徑，共享成熟的后市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)是發(fā)展海外市場(chǎng)的條件。
三一重機(jī)臨港產(chǎn)業(yè)園中挖裝配線 三一重機(jī)臨港產(chǎn)業(yè)園中挖裝配線
行業(yè)整合的領(lǐng)跑者
很多行業(yè)觀察者和業(yè)內(nèi)人士對(duì)于中資品牌如何提高市占率抱著較為負(fù)面和偏激的看法，普遍認(rèn)為中資品牌只會(huì)依靠促銷手段以及無(wú)尺度的融資方式來(lái)獲得銷量，提高市占率。海內(nèi)外專家對(duì)于這種破壞市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)環(huán)境的手段給于負(fù)面評(píng)價(jià)。我們認(rèn)為這種觀點(diǎn)不屬無(wú)中生有，事實(shí)也證明很多制造商(包括一些外資)在過(guò)去幾年確使用過(guò)激的手法快速獲取一定的市場(chǎng)，做大經(jīng)濟(jì)規(guī)模。
盡管如此，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然巨大，并且充滿了生命力。眾多的微觀數(shù)據(jù)已經(jīng)表明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)其實(shí)開(kāi)始產(chǎn)生微妙變化。我們不能再以固化的觀點(diǎn)看待市場(chǎng)，而需觀察這些變化可能帶來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)格局。
建筑行業(yè)受到了國(guó)家四萬(wàn)億投資和房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的拉動(dòng)，也吸引了大批終端用戶通過(guò)購(gòu)買挖掘機(jī)(包括其他工程機(jī)械)入市。這群終端用戶大部分通過(guò)散戶租賃模式配合中小型承包商參與了中國(guó)歷史上最活躍的建筑大浪潮，導(dǎo)致2010年挖掘機(jī)銷量出現(xiàn)了暴發(fā)性增長(zhǎng)(同比增長(zhǎng)70%)。在國(guó)家放緩?fù)顿Y節(jié)奏的大背景下，2011年挖掘機(jī)銷量的雖然再創(chuàng)新高但只是制造企業(yè)因新增產(chǎn)能而無(wú)序放貸所致。散戶跟風(fēng)情緒濃厚，對(duì)購(gòu)機(jī)價(jià)格和首付要求以及放貸條件較為敏感，造就了中資品牌整體市占率提高的局面。
接下來(lái)的30個(gè)月，國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，但是挖掘機(jī)市場(chǎng)卻要消化龐大的新增數(shù)量。這段期間受傷最重的不是制造廠商，也不是代理商，而是國(guó)內(nèi)上百萬(wàn)的工程機(jī)械散戶。他們除了需要應(yīng)付36或48個(gè)月的分期還款壓力，還需要面對(duì)工程款拖欠的兩難。很多因?yàn)橥稒C(jī)而進(jìn)入工程行業(yè)的散戶開(kāi)始因?yàn)檫€債壓力而離開(kāi)。越來(lái)越多的制造廠商和代理商也開(kāi)始執(zhí)行回收債權(quán)機(jī)械。根據(jù)非官方的地方調(diào)研所獲，行業(yè)整體二手機(jī)的數(shù)量一度超過(guò)3萬(wàn)臺(tái)之多。
行業(yè)整合已經(jīng)從下至上地開(kāi)始了，存活下來(lái)的終端用戶更具備足夠的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)并對(duì)設(shè)備的質(zhì)量(工作效率以及經(jīng)濟(jì)性)有所了解。購(gòu)機(jī)因素也逐漸遠(yuǎn)離了購(gòu)前折扣和便捷放貸了。后市場(chǎng)時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，而使用成本、再制造能力、二手機(jī)殘值也成為終端用戶購(gòu)機(jī)時(shí)必須考慮的競(jìng)爭(zhēng)條件。隨著市場(chǎng)逐漸成熟和理性，我們認(rèn)為上游制造商也將開(kāi)始進(jìn)入洗牌階段。
研究測(cè)試報(bào)告指出，針對(duì)三一重機(jī)中型挖掘機(jī)與美日韓品牌同類機(jī)型的(測(cè)試的品牌)平均對(duì)比：新機(jī)價(jià)格低10%，燃油經(jīng)濟(jì)性好10%，維修保養(yǎng)費(fèi)用少20%。基于實(shí)際測(cè)試只有兩周，在可靠性和耐久性符合的情況下，三一重機(jī)挖掘機(jī)在不同的工況以及作業(yè)要求下的出土量(甩方或裝車)超出日韓品牌，更接近卡特彼勒中型挖掘機(jī)的水平。
三一重機(jī)挖掘機(jī) 三一重機(jī)挖掘機(jī)
基于我們對(duì)國(guó)內(nèi)終端用戶結(jié)構(gòu)變化的分析，我們推斷三一品牌能夠在過(guò)去行業(yè)整合的近30個(gè)月當(dāng)中(2012-2014年)保衛(wèi)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，就已經(jīng)證明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一定出現(xiàn)了認(rèn)可并忠于三一品牌挖掘機(jī)的購(gòu)機(jī)群體。我們無(wú)法統(tǒng)計(jì)其中有多少終端用戶曾經(jīng)購(gòu)買過(guò)外資品牌挖掘機(jī)，更需要進(jìn)一步了解購(gòu)機(jī)人群屬于經(jīng)營(yíng)性租賃方還是工程承包方。唯一可以推斷的是中國(guó)工程市場(chǎng)的集中度一定會(huì)進(jìn)一步提高，終端用戶對(duì)于產(chǎn)品的知識(shí)面和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的水平已只會(huì)日趨成熟。單純依靠宣傳、促銷和放貸的年代已經(jīng)過(guò)去。制造商必須加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈、提高后市場(chǎng)的價(jià)值，才能夠獲得用戶的認(rèn)可。
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